Sveriges Superföretag 2011

 I den här rapporten presenteras PAR:s modell för att identifiera Sveriges superföretag. Urvalet och rangordningen baseras på de svenska aktiebolagens ekonomiska prestationer under de senaste fyra åren. Modellen som används tar hänsyn till och väger samman de enskilda bolagens:
• Tillväxt
• Vinst
• Avkastning
• Effektivitet
• Kapitalstruktur
• Finansiering.

De företag som på detta sätt erhåller högsta betyg under fyra år i rad är en exklusiv skara – av alla existerande aktiebolag är det endast 318 företag som kommer med på 2011 års topplista. Orsaken är förstås de tuffa kraven som modellen ställer. För att kvalificera sig handlar det inte ”bara” om hög och jämn tillväxt – här krävs långsiktig försäljningstillväxt i kombination med uthållig lönsamhet och en långsiktigt fungerande resurshushållning och finansieringsstrategi.

Det är nu sjunde året som Sveriges näringsliv analyseras av PAR och Superföretagen premieras i samarbete med Veckans Affärer. När Superföretagen utsågs första gången under 2005 hade ekonomin nyss börjat vända efter den tidigare lågkonjunkturen, och antalet Superföretag stannade då vid cirka 270. Därefter ökade antalet Superföretag tydligt varje år fram till och med 2008. Listan ”toppade” 2009 med 434 Superföretag, men det året var ökningen endast marginell. Under 2010 minskade däremot antalet Superföretag betydligt, och minskningen har fortsatt under 2011 så att Superlistan nu börjar närma sig de första årens nivå. Bakgrunden är naturligtvis finanskrisen under 2008 och den efterföljande lågkonjunkturen som påverkat förutsättningarna att kvalificera sig som Superföretag.

De tuffa kriterierna för Superföretagen innebär inte bara att det är svårt att ta sig in på listan – det är också svårt att ligga kvar på listan från ett år till nästa. I figuren ovan visas att en majoritet av varje års Superlista består av ”nya” företag, dvs. företag som finns med på listan för första gången. För 2011 års Superlista innebär detta att knappt 150 företag finns kvar från de 353 som kvalificerade sig som Superföretag 2010.

Det är alltså långt ifrån samma företag som finns med på listan år efter år, och det är endast 6 företag som har klarat kraven för Superföretag under samtliga sju år.

För 2011 års Superföretag visas ”superhistoriken” i följande tabell. Av årets 318 Superföretag är alltså majoriteten – 175 stycken – nykomlingar som kvalificerar sig för första gången. Att ligga kvar på listan under flera år är betydligt svårare, och det är alltså endast 6 stycken som kvalificerat sig som Superföretag under alla sju åren.

Superföretagen finns i alla delar av landet men under perioden 2005 till 2009 hade en majoritet av Superföretagen sin geografiska hemvist utanför storstadsregionerna. Som framgår av följande figur har dock storstäderna gradvis genererat en ökande andel av Superföretagen och under 2010 och 2011 har förhållandet vänt – en knapp majoritet av Superföretagen kommer nu från storstadsregionerna .

Som jämförelse gäller att av samtliga svenska aktiebolag finns cirka 48% i storstadsregionerna och denna andel har också varit tämligen konstant under perioden 2005 till 2011.

Därför är det intressant att titta närmare på de tre storstadsregionerna, var finns den största andelen Superföretag och hur ser utvecklingen ut i respektive region?

Totalt sett utgör Superföretag 0,1% av samtliga aktiebolag i det Svenska näringslivet. Som framgår av följande figur ligger Malmös storstadsregion väl över den nivån och hamnar därför på första plats av de tre regionerna. På andra plats kommer Storstockholm där andelen Superföretag också ligger över riksgenomsnittet. I Göteborgs storstadsregion ligger dock andelen Superföretag strax under riksgenomsnittet och regionen hamnar därför på tredje plats i rangordningen.

 

Rangordningen av storstadsregioner enligt ovan gäller alltså för 2011. Under tidigare år har dock utfallet varit annorlunda vilket framgår av följande figur.

Med avseende på andelen Superföretag har Göteborg varit den mest konjunkturkänsliga regionen. Det ledde till en tydlig ökning av andelen Superföretag under början av perioden, så att Göteborgsregionen hamnade på första plats 2008. Därefter minskade andelen Superföretag lika tydligt, men enligt 2011 års bedömning har trenden vänt till en svagt positiv ökning.

I Storstockholm har andelen Superföretag också varierat över tiden men här ligger – ur Superföretagssynpunkt – näringslivet betydligt senare i konjunkturcykeln. Under en stor del av perioden låg Stockholm på tredje plats bland storstadsregionerna, men 2010 ”toppade” Storstockholm och delade första platsen med Malmö. Därefter har andelen Superföretag börjat sjunka igen och den fortsatta konjunkturutvecklingen lär avgöra hur regionen placerar sig relativt Malmö och Göteborg.

Malmös storstadsregion visar upp minst variation och konjunkturkänslighet avseende andelen Superföretag. Detta har inneburit att Malmö placerade sig på första plats under den inledande konjunkturuppgången 2005 till 2007. Därefter har förstaplatsen alternerat mellan de tre storstadsregionerna men 2011 ligger alltså Malmöregionen återigen på första plats.

Även ur branschsynpunkt har antalet Superföretag varierat kraftigt under perioden 2005 till 2011. Under flera år låg branschen Industrivaror i topp vad gäller antalet Superföretag, men under 2010 och 2011 har antalet minskat kraftigt och är nu på en betydligt lägre nivå än vid startåret 2005. Det är också intressant att se hur konjunkturförloppet avspeglas i branscherna Sällanköp och Företagstjänster.

Inom Sällanköp påbörjades minskningen av antalet Superföretag tidigare än inom Industrivaror. Å andra sidan har förändringen inte varit så stor och under 2011 har antalet ökat så att Sällanköp nu återigen – precis som under 2005 och 2006 – är den bransch som har flest Superföretag.

Branschen Företagstjänster ligger däremot senare i konjunkturförloppet och antalet Superföretag ökade fram till och med 2009. Det är först under 2010 och 2011 som en tydlig nedgång av antalet Superföretag har skett inom branschen Företagstjänster.

De branschvisa förändringarna mellan 2010 och 2011 framgår ännu tydligare i följande figur. Inom branschen Sällanköp har alltså antalet Superföretag ökat under 2011, men även Finans & Fastighet innehåller fler Superföretag än föregående år.

Inom branscherna Företagstjänster och Industrivaror minskar däremot antalet Superföretag även 2011, och en tydlig minskning har i år även skett inom Hälsa & Utbildning. Den mest drastiska minskningen har dock skett inom branschen IT & Elektronik där antalet Superföretag minskat med 40% jämfört med föregående år.

En av de branscher som ökat antalet Superföretag är alltså Finans & Fastighet. Det är nu andra året i rad som denna bransch går framåt och jämfört med 2009 har Superföretagen ökat med 60%.

Branschen Företagstjänster visar en helt annan och närmast motsatt utveckling där antalet Superföretag var på topp år 2009. Därefter har antalet minskat och jämfört med 2009 års nivå har antalet Superföretag minskat med 34%. Fortfarande är dock branschen Företagstjänster den näst största (efter Sällanköp) och innehåller fler Superföretag 2011 än under perioden 2005 till 2007.

Den bransch som haft störst ökning av antalet Superföretag under de sju åren är IT & Elektronik. Från en bottennivå med endast 6 Superföretag under 2005 ökade branschen till 49 Superföretag under 2009. Därefter har en kraftig minskning skett under 2010 och framför allt under 2011, men fortfarande är alltså IT & Elektronik den bransch som ökat mest jämfört med den första Superlistan från 2005.

 

Ranking av län och bransch

Det är också intressant att se hur stor andel av länens aktiebolag som klarar kriterierna för att bli Superföretag. Som framgår av följande figur ligger Halland och Västmanland i topp där cirka 0,16% av alla företag klarar kraven som Superföretag. 

Jämfört med tidigare år har det skett stora förändringar i rangordningen av länen enligt ovanstående figur. Under 2009 placerade sig Kronoberg, Jönköping och Halland på de tre första platserna i länsrankingen. Dessa tre län placerade sig också i listans toppskikt under tidigare år, alltså under perioden 2005 till 2008.

Under 2010 skedde dock stora förändringar i länsrankingen och de tre tidigare topp-länen föll tillbaka medan Västra Götaland och Stockholm – tillsammans med Västerbotten – placerade sig i listans topp.

I år har dock Halland återtagit topplatsen tätt följd av Västmanland. Västra Götaland och Stockholm har fallit tillbaka men finns fortfarande på listans övre halva. Jönköping har dock fallit tillbaka ytterligare och återfinns 2011 på 16:e plats i länsrankingen.

I följande tabell presenteras länsrankingen för samtliga län under 2009, 2010 och 2011.

Andelen Superföretag varierar också kraftigt mellan olika branscher, och naturligtvis har konjunkturutvecklingen även påverkat den inbördes rangordningen av branscherna, vilket framgår av följande figur.

Under 2009 – och även under tidigare år – var Industrivaror den bransch som innehöll högst andel Superföretag. Förra året föll dock Industrivaror tillbaka och i år hamnar branschen på fjärde plats i branschrankingen.

Dagligvaror avancerade till första plats redan 2010 och behåller sin plats i branschrankingen även i år, trots en liten nedgång jämfört med förra året. Även branschen IT & Elektronik behåller sin andraplats trots den ganska kraftiga nedgången under 2011.

På tredje plats i branschrankingen hamnar Sällanköp som alltså är en de få branscherna (utöver Finans & Fastighet) där andelen Superföretag ökat de senaste åren. Till följd av detta har också Sällanköp avancerat i branschrankingen, från en sjätte plats 2009 till årets tredjeplats.

I följande tabell presenteras branschrankingen för samtliga branscher under 2009, 2010 och 2011.

Nystartade Superföretag

Villkoren för att kvalificera sig som Superföretag innebär att företagen måste prestera bättre än andra under fyra år i rad. För 2011 års Superlista betyder det att företagens verksamhet måste ha startat senast under 2006. Självfallet är det extra svårt att direkt från start prestera bättre än andra etablerade företag. Trots detta är det ändå fyra Superföretag på årets lista som startade verksamheten under 2006.

Som framgår av tabellen ovan finns det dock betydligt fler ”relativt” ny¬startade Superföretag med verksamhetsstart under åren 2000 till 2005. Sammanlagt handlar det om 131 Superföretag på årets lista som startat verksamheten under 2000 eller senare.

 

De nystartade Superföretagen (med startår 2000 eller senare) har en tydligt annorlunda branschfördelning jämfört med de äldre (med startår före 2000). Framför allt är det inom Företagstjänster, IT & Elektronik samt Byggnadsindustri som de nystartade Superföretagen är överrepresenterade.

För de äldre Superföretagen är det däremot Sällanköp, Industrivaror samt Finans & Fastighet som är överrepresenterade jämfört med de nystartade företagen.

Superföretag med kvinnlig VD

Av årets 318 Superföretag är det endast 25 som har en kvinnlig VD. Det motsvarar cirka 8%, men som framgår av figuren nedan har denna andel ökat något under de senaste åren. Det senaste året tycks dock den svagt positiva trenden ha brutits.

Förekomsten av Superföretag med kvinnlig VD varierar kraftigt mellan branscherna. På årets Superlista är det branscherna Företagstjänster, Hälsa & Utbildning, Sällanköp samt Dagligvaror som totalt sett har flest kvinnor på VD-posten. Branschen Hälsa & Utbildning utmärker sig speciellt genom att 32% av årets Superföretag har en kvinnlig VD.

Motpolen finns inom branscherna Energi & Miljö, Material, Byggnadsindustri, Finans & Fastighet, IT & Elektronik samt Telekom & Media. I dessa branscher har inte något av årets Superföretag en kvinnlig VD.

Totalt sett återfinns alltså över 80% av Superföretagen med kvinnlig VD inom de fyra branscherna Företagstjänster, Hälsa & Utbildning, Sällanköp samt Dagligvaror.

PAR:s superkriterier

Framtagningen av topplistan med 318 företag baseras på PAR:s ”supermodell” för ekonomisk kvalitet. Denna modell visar företagens ekonomiska prestationsförmåga. De ekonomiska parametrar vi väger samman för varje enskilt företag är:
• Tillväxt
• Vinst
• Avkastning
• Effektivitet
• Kapitalstruktur
• Finansiering.

För att bedöma varje enskilt företag jämförs dess ekonomiska prestation (avseende de sex parametrarna) med referensvärden baserade på prestationen hos alla andra företag med motsvarande storlek och verksamhet. Bedömningen är alltså relativ, så att vi kan identifiera de bästa företagen oavsett låg- eller högkonjunktur. Bedömningen är också storleksneutral, de ’bäst presterande’ företagen återfinns bland både större och mindre företag. Bedömningen görs årsvis och resulterar i ett betyg från 1 till 5, där 1 är bästa betyget.
 
För att ta fram listan med Superföretagen har vi därtill gjort denna bedömning för de senaste fyra åren, för alla företag som existerat sedan år 2006. Listan innehåller alltså företag som under fyra års tid presterat bättre tillväxt än andra jämförbara företag, men som också under samma tid haft bättre vinst, avkastning, effektivitet och kapitalstruktur än andra jämförbara bolag! Utöver detta har vi satt som villkor att företagen ska ha en omsättning på minst 10 Mkr under det senaste året . Det är alltså extremt svårt att kvalificera sig till denna lista, och i den sammanställning som PAR genomfört under september 2011 är det endast 318 aktiebolag i Sverige som haft bäst betyg under de senaste fyra åren.
 

Per Weidenman
Chefsanalytiker på PAR AB
per.weidenman@par.se


 

Vill du veta mer?

Hör av dig till oss på PAR idag på 08-775 36 00 eller skicka ett mail.